龙源技术(300105)

这是老李一个多月前推的股票。目前自己也6~7成仓在里面,所以总结一下该标的涉及的一些要点,一是归纳其中的知识,二是理清自己的投资逻辑,坚定自己持股的信心。

本来是昨天打算发出来的,结果没写完,今天就吃了个涨停233。于是在下面罗列一下为什么看好这个股。

一、国资控股

Screen Shot 2015-05-27 at 3.40.20 PM可以看到龙源技术的第一控股大股东是国电科技环保集团股份有限公司。

二、业绩差

财务可以看到已经进入了这个亏损节奏。那么亏损的原因是什么呢?首先下表表明了,该个股主要做的产品是火电相关的。

火电而火电自从这个柴静的《穹顶之下》,就被诟病得不行。上几个月,发改委将火电价格进行了下调。然后如果关注过川投能源的同学大概就知道,雅砻江的清洁能源水电都已经多得不行了。可以想象,这个火电市场肯定是要变小的。而公司给出的亏损原因是:

报告期内,由于市场竞争日益加剧以及营业收入结构的变化,综合毛利率较同期有较大幅度的下降。报告期内,公司实现主营业务收入15,205万元,同比下降10.02%。其中,等离子产品6台(套),实现营业收入3,903万元,同比下降25.94%;低氮燃烧产品7台(套),实现营业收入10,553万元,同比增长46.67%;微油点火产品10台(套),实现营业收入592万元,同比下降22.92%;其他产品本期实现营业收入158万元。

毛利率下降基本是不可逆的,市场在变小,而竞争只会越来越激烈,于是我们可以初步判定这是个要GG的公司。

综合前面这两点,国资控股和业绩差,在本轮央企大整合和资产证券化的大背景下,被重组并购的可能性是很高的。

三、出预亏公告的时候,被机构抢筹

走势

看看龙源这个走势,我们发现4月14号的时候涨停了。那么我们看看4月14号发生了什么?

首先是上了龙虎榜,可以看到龙虎榜公布了当天买入最多的账户。

机构专用

可以看到大多是机构专用。除了这个,再往前一段时间,公司在3月19日是出了个预亏公告的。按照老李的说法,机构买入亏损的公司会被限制得很严格,抢筹亏损公司的事情是很少见的,除非是通过调研之类的手段知道了某种比较确定的消息。所以这一点也更加让人相信龙源技术会有大的动作。

四、三股东减持

http://q.stock.sohu.com/gg/2015992434069.pdf

可以看到三股东在5月8号~11号之间是减持了600万股。一般来说减持表明对公司没有信心。之前我看到减持也是这么以为的。后来挺老李在课上讲,这应该是左手倒右手。我们看看减持的时间点。

减持时间

这里可以看到,是在一个几乎是最低点的地方减持的。为什么呢?

老李给我们科普了一个知识就是可能是避税。大概就是之前以非公开发行/定向增发/原始股之类的方式入手的股,再抛出到二级市场的时候,需要交资本收益20%的税。而已经在二级市场的股票抛售是不需要交这20%的。

所以如果等日后涨得很高再减持出来,就要交更多的税。如果出于避税为目的,那么就可以认为三股东觉得这将是历史的一个低位。那么相对应的就是三股东对公司股价的强烈看好。

2月份张总给我推的一个富川环保(002479),那时候是8块,现在都21.5块。当时是张总给我推了以后,立马吃了一个大跌8个点,然后大股东减持。当时看到消息吓坏了,然后就抛出了。现在看来,应该也是同样的节奏罢。只怪当时太年轻……根本看不懂。所以懂得背后投资银行的操作手法对于投资而言还是很重要的。

五、滞涨

龙源技术属于创业板。在创业板指数翻了5、6倍的时候,龙源技术1倍都不到。那么我们可以认为龙源技术有补涨的需求,相对比较安全。

综上五点,是我自己买入该个股的逻辑。当然里面很多都是推测,但是这么多推测合到一起,还是有比较大的可信度的。

龙源技术(300105)》上有4条评论

  1. 竟然还有相关的课程,Orz。

    马甲你怎么看6月9日MSCI决定是否将A股市场纳入MSCI新兴市场指数?到时候是满仓赌纳入成功,还是减仓降低风险?

    • 有很多MSCI指数的基金,他们为了MSCI指数同步,是必须在A股上进行相应的配置的。
      反正A股一直还是国内在玩。成了,大量基金的资金涌入。不成,A股还是在国内玩。感觉并不会对国内情绪造成多大影响。

  2. Pingback引用通告: 增发、增持、减持 | edward_mj

发表评论

电子邮件地址不会被公开。